Аналитики Goldman Sachs в своём новом отчёте предупреждают о беспрецедентном перекосе на рынке оперативной памяти (DRAM). Цены в спотовом сегменте резко оторвались от долгосрочных контрактных, создав «ножницы»: стоимость DDR4 уже на 172% выше контрактной, а DDR5 — на 76%. Также рост показывает и память позапрошлого поколения — DDR3. По мнению экспертов, эта ситуация неприемлема в долгосрочной перспективе, и единственным выходом станет резкий рост контрактных цен, чтобы догнать спотовые.
Основная причина дисбаланса — спотовый рынок уже давно отражает острую нехватку памяти, в то время как контрактные цены отстают. Это лишает клиентов возможности вести переговоры, и рынок нуждается в срочной коррекции.
Со стороны поставщиков данные также указывают на повсеместный рост цен. Например, выручка тайваньской компании Nanya Technology в декабре выросла на 445% год к году, что во многом обусловлено скачком стоимости DDR4. Экспорт памяти из Южной Кореи за тот же период увеличился на 72%, подтверждая, что ценовое давление носит глобальный характер.
Goldman Sachs сохраняет оптимистичный прогноз по акциям Samsung Electronics и SK hynix, отмечая, что клиенты уже готовы принимать более высокие цены в первом квартале 2026 года. Это открывает пространство для дальнейшего пересмотра в сторону повышения прогнозов прибыли для производителей чипов памяти.
Источник: www.goha.ru