Nvidia отчиталась о сильнейшем квартале в своей истории и представила уверенный прогноз, который неожиданно успокоил рынки: впервые за последние недели инвесторы получили сигнал, что разговоры о надвигающемся «ИИ-пузыре» могут быть преувеличены.
Рекордные продажи и новый прогноз
Выручка Nvidia за квартал, завершившийся в октябре, достигла исторического максимума — 57 млрд долларов, что на 62% выше, чем годом ранее. Аналитики FactSet ожидали меньших цифр, но спрос на чипы для искусственного интеллекта продолжил расти «на разрыв».
Компания подняла прогноз на текущий квартал до 65 млрд долларов — выше аналитического консенсуса в 62,1 млрд. На фоне новостей акции Nvidia подскочили на 5% в предторговой сессии.
Генеральный директор Дженсен Хуанг эмоционально заявил:
«Мы вошли в благоприятный цикл развития ИИ. ИИ становится вездесущим, решает любые задачи и делает это одновременно».
Почему отчёт Nvidia превратился в «финансовый Супербоул»
Каждый квартальный отчёт Nvidia стал фактически главной точкой, по которой рынок судит о состоянии всей индустрии ИИ.
Именно эта компания стала барометром, показывающим, насколько устойчив бум вокруг генеративных моделей, ускоренных вычислений и гигантских инвестиций в инфраструктуру.
Но в этот раз напряжение было особенно заметным. На протяжении нескольких недель инвесторы массово распродавали технологические акции: многие опасались, что компании тратят миллиарды на дата-центры и чипы без гарантий окупаемости, а рынок ИИ постепенно надувается до опасных масштабов.
Тревогу усилили сделки с так называемым «круговым финансированием» — схемами, при которых поставщики (например, Nvidia) инвестируют значительные деньги в бизнес своих же клиентов. Одна из таких сделок — между Nvidia, Microsoft и Anthropic — на этой неделе была воспринята крайне осторожно.
Согласно опросу Bank of America, 45% глобальных управляющих фондами считают, что пузырь на рынке ИИ — один из главных рисков для экономики.
«Медвежьи» сигналы от крупных игроков
Положение не улучшили и громкие продажи акций Nvidia известными инвесторами:
SoftBank Масайоши Сона продал свой пакет на 5,8 млрд долларов, чтобы вложиться в другие ИИ-проекты.
Хедж-фонд Питера Тиля избавился от пакета Nvidia на 100 млн долларов.
Майкл Бьюрри открыл позиции против Nvidia и Palantir.
На этом фоне отчёт за среду стал для рынка долгожданным «тестом» — и Nvidia его уверенно прошла.
Чрезмерный спрос на Blackwell и рекорды сегмента дата-центров
Чистая прибыль компании выросла на 65%, до 31,9 млрд долларов. Продажи чипов Blackwell, самого мощного поколения GPU Nvidia, Хуанг назвал «зашкаливающими».
Сегмент дата-центров установил новый рекорд: 51,2 млрд долларов выручки при прогнозе в 49 млрд.
Китай останется под ограничениями
Одна из серьёзных проблем — политические ограничения. Администрация Трампа в начале месяца заявила, что не будет разрешать поставки версии Blackwell для Китая — одного из самых быстрорастущих рынков ИИ. Это ограничивает потенциал роста продаж на десятки миллиардов.
Финансовый директор Nvidia Колетт Кресс уточнила, что половина долгосрочных доходов компании зависит от перехода клиентов на ускоренные вычисления и генеративный ИИ. Несмотря на геополитические сложности, компания продолжит взаимодействовать с правительствами.
Параллельная новость: одобрение поставок 70 000 ИИ-чипов на Ближний Восток
Министерство торговли США одобрило экспорт до 70 000 продвинутых ИИ-чипов двум компаниям из ОАЭ и Саудовской Аравии.
Обе страны активно стремятся войти в клуб лидеров гонки ИИ, и это решение стало для них серьёзным успехом. Ранее в этом году такие поставки рассматривались как слишком рискованные с точки зрения безопасности.
Под условия сделки подпадают до 35 000 серверов Nvidia GB300 для компаний G42 (ОАЭ) и Humain (Саудовская Аравия). Конкурент Nvidia, AMD, также участвует в многомиллиардном проекте с Humain.
Акции Nvidia: от рекордного роста к краткосрочной коррекции
С апреля по октябрь акции Nvidia удвоились — с ~90 до более чем 200 долларов. Однако в последние недели рост приостановился на фоне разговоров о пузыре. Тем не менее с начала года бумаги компании всё ещё показывают около 30% роста.
Чтобы не пропустить анонс новых материалов подпишитесь на «Голос Технократии» — мы регулярно рассказываем о новостях про AI, LLM и RAG, а также делимся полезными мастридами и актуальными событиями.
Источник: habr.com