Первоначальный документ S-1 компании CoreWeave для предстоящего IPO полон сюрпризов. При поддержке Nvidia CoreWeave управляет облачным сервисом, ориентированным на AI, из своей сети из 32 центров обработки данных, которые в общей сложности имеют более 250 000 графических процессоров Nvidia по состоянию на конец 2024 года, согласно данным компании. С тех пор она также добавила ряд новейших продуктов Nvidia, Blackwell, которые поддерживают рассуждения AI.
Хотя мы пока не знаем, сколько акций CoreWeave планирует продать и по какой цене, специалисты по IPO из Renaissance Capital оценивают, что компания надеется привлечь не менее $3,5 млрд при оценке в $32 млрд, а возможно, и более $4 млрд. Это большой, но не сумасшедший скачок по сравнению с последней оценкой компании в ноябре, когда она провела вторичную продажу акций на сумму $650 млн, что позволило оценить ее в $23 млрд, как сообщает Reuters.
Одним из сюрпризов в заявке является то, что три соучредителя компании уже продали большую часть своих акций класса А между этим тендерным предложением 2024 года и тем, которое состоится в 2023 году. Что бы ни произошло с этим IPO, соучредители уже обналичили акции на сумму около $488 млн.
В частности, в рамках обоих тендерных предложений соучредитель, генеральный директор и председатель Майкл Интратор продал акций на сумму около $160 млн; соучредитель и директор по стратегии Брайан Вентуро продал акций на сумму около $177 млн; а соучредитель и директор по развитию Брэннин Макби продал акций на сумму около $151 млн.
Несмотря на то, что теперь им принадлежит менее 3% акций класса A, трио сохранит контроль над компанией через мажоритарную собственность акций CoreWeave класса B, которые дают 10 голосов на акцию. Вместе они в настоящее время контролируют около 80% голосов.
Еще одна необычная вещь об этой компании: опыт этих троих на самом деле связан с финансами, а не с технологиями. Они пришли из хедж-фондов нефтяной промышленности. До CoreWeave Интратор основал и управлял хедж-фондом природного газа, работая с Venturo. Макби ранее был трейдером в другом таком хедж-фонде, говорится в S-1. Чтобы усилить свои технические навыки, они наняли Чен Голдберг из Google Cloud на должность старшего вице-президента по инжинирингу CoreWeave. Ранее она возглавляла Kubernetes и команду Serverless в Google.
Nvidia владеет более чем 6% акций CoreWeave и является пользователем CoreWeave — мощный альянс. Благодаря запасу труднодоступных графических процессоров Nvidia, CoreWeave добилась поразительного роста выручки: $1,9 млрд в 2024 году, что почти в восемь раз больше, чем $228,9 млн в 2023 году. Однако, как отметили другие, 62% этого дохода пришлось на одного клиента, Microsoft. И что интересно, CoreWeave назвала Microsoft и клиентом, и конкурентом, как и IBM.
Тем не менее, список клиентов CoreWeave вызывает зависть и включает в себя также Cohere, Meta и Mistral, говорится в сообщении. Несмотря на этот рост выручки, CoreWeave остается убыточной, зафиксировав огромные убытки в размере $863 млн только в 2024 году. И у нее на балансе болезненные $7,9 млрд долга.
Основатели, используя свои финансовые знания, представляют этот долг как особенность, а не как бремя. Они называют свои финансы «сложными» и даже заходят так далеко, что говорят, что они «были пионерами в области кредитования, обеспеченного инфраструктурой GPU». Их коллекция GPU настолько ценна, что они могут использовать ее в качестве залога.
Тем не менее, обслуживание этого долга обходится дорого — $941 млн только в 2024 году, что способствует убыткам компании. CoreWeave заявляет, что может использовать по крайней мере часть денег, привлеченных в ходе IPO, для снижения своей долговой нагрузки.
Насколько горячим будет это IPO, еще предстоит увидеть. Но люди готовы поддержать любую компанию, которая сейчас генерирует кучу доходов на ИИ, и CoreWeave определенно это делает.
CoreWeave отказалась от дальнейших комментариев.
Источник
Источник: habr.com
Похожие новости:
Mozilla выпустила финансовый отчёт за 2023 год
Cisco инвестирует в CoreWeave при оценке последней в $23 млрд
CoreWeave, закупившая более 250 тыс. ИИ-ускорителей NVIDIA, подала заявку на IPO — капитализация компании может превысить $35 млрд
CoreWeave намерена осуществить продажу акций, получив оценку в $23 млрд